两面针公司财务报表分析
甄荣 09会计电算化2班 学号：30921200243
一、资产负债表分析
报表日期 单位 流动资产 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产减值准备 固定资产净额 在建工程 工程物资 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 13000000.00 823250.00 203281000.00 48.15 45.12 37.99 变动额 -24314000.00 -2001100.00 -4053900.00 11097000.00 55686000.00 615300.00 52521000.00 -81316.00 470000.00 -920330000.00 0.00 -20000.00 535000.00 43018000.00 15918000.00 -295.00 15947000.00 29123700.00 -1785200.00 12183000.00 170000.00 0.00 1113190.00 1874490.00 -861730000.00 -772260000.00 133000000.00 1067500.00 21127000.00 27650000.00 -13613200.00 16254800.00 -42570.00 8613200.00 2010年水平分析 变动率（%） -6.84 -7.34 -22.24 10.80 123. 1.91 32.79 -38.12 12.07 -45.48 0.00 -0.01 6.66 21.17 2.34 -10. 2.34 77.57 -35.82 3. 90.83 0.00 12.86 143.97 -25.81 -18.93 85.26 11.52 38.18 -57.31 94.83 -43.13 20.14
非流动负债 长期借款 长期应付款 专项应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益 实收资本(或股本) -1200000.00 -27045800.00 -3566650.00 -188871000.00 352828.00 -220331000.00 -17050000.00 0.00 -5.66 -39.10 -100.00 -59.97 -53. -1.81 0.00 通过对资产负债表的水平分析可以得知：该公司资产总额比上年度降低77226000元，降低幅度为18.93%，降低幅度较大。其中其他应收款、应收帐款、开发支出都有大幅的增长，说明企业的销售规模在扩大，预付账款和存货的增长幅度大，说明该公司在销售规模扩大的同时也加大的采购行为。在建工程的增加说明企业在扩大生产经营规模，加强了生产能力。而长期股权投资的减少说明企业在缩减对外投资，由对外投资转向对内投资。随着生产经营能力的扩大，企业的应付账款、应付票据、短期借款和应付职工薪酬、应交税费也随之增长。资本投入有所增加，而留存收益有所增加，说明企业盈利能力在增强。总体来讲，企业规模在扩大，生产能力在加大，盈利能力在增强。
通过对资产负债表的垂直分析可以得知：该公司在营业总成本中营业成本比09年的比重多，营业收入有所上升，但是想要企业能够有更大的发展空间应降低成本费用。就营业利润来说，营业外收入有所上升，营业外支出同时也在增加，这对利润结构产生了一定的影响。利润总额及净利润有所增长即是说明了企业盈利能力有所加强。利润结构的小幅度增涨得同时影响了企业的利润质量。
二、利润表分析
变动率报表日期 单位 变动额 223,399,000.0一、营业总收入 0 223,399,000.0营业收入 0 234,792,000.0二、营业总成本 0 213,203,000.0营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 0 201,480.00 37.27 8.28 83.86 0.28 14.69 14.74 1.36 0.66 80.24 0.34 16.45 19.73 0.49 1.65 27.7 115.6 118.9 31.33 100 100 31.33 100 100 （%） 百分比（%） 2010 2009 20,336,000.00 17.34 -2,616,000.00 -1.86 9,278,280.00 266.77 -5,612,180.00 -47.6 公允价值变动收益 投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 -9,784,140.00 -136.36 -0.28 -6,478,000.00 -4.97 13.23 1.01 18.28 -2519.4-21,620.96 -27,654,280.06 0 0 三、营业利润 营业外收入 营业外支出 非流动资产处置损失 利润总额 所得税费用 未确认投资损失 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 0 -996.34 -2.66 4.04 0.2 0.39 3.8 1.28 10,722,800.00 39.53 -7,211,870.00 -79.33 -8,475,470.00 -96.11 -9,719,700.00 -46.71 -497,450.00 0 -10.67 0 0.04 1.18 0.44 0.74 1.24 2.92 0.65 0 2.26 -9,222,220.00 -57.12 -4,310,800.00 -25.85 -6,573,062.00 1243.7 0 -0.01 -0.01 -717,034,000.0 -27.22 -27.22 1.32 -0.76 0 0 2.34 -0.07 0 0 0 六、其他综合收益 00 -733,180,000.-100 0 100.57 七、综合收益总额 归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 00 -733,708,000.00 -100 0 102.83 -100 0 102.91 528,508.00 -100 0 -0.07 通过对该公司利润表的水平分析可以看出：该公司2010年度实现净利润为6923180元，比2009年度降低了9222220元，但其增长率为-57.12%。该公司营业外收入上升了31.33%，营业外支出降低了79.33%，有利于企业发展。在营业总成本中，期间费用下降了，这有利于节约成本。在营业总收入中，营业收入比上年减少了16.62%，这说明了该企业虽然成本降低了，但是收入也随之下降。
通过对该公司利润表的垂直分析可以看出：该公司在营业总成本中营业成本比09年的比重多，营业收入有所上升，但是想要企业能够有更大的发展空间应降低成本费用。就营业利润来说，营业外收入有所上升，营业外支出同时也在增加，这对利润结构产生了一定的影响。利润总额及净利润有所增长即是说明了企业盈利能力有所加强。利润结构的小幅度增涨得同时影响了企业的利润质量。 三、企业偿债能力的分析 1、短期偿债能力： 1)、营运资本
营运资本=流动资产—流动负债
2010年营运资本=830798000—738336000=92462000 2009年营运资本=741328000—535055000=206273000
2010年营运资金比2009年营运资金少了113811000元，短期偿债能力减弱。 2）、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
2010年流动比率=830798000/738336000=1.13 2009年流动比率=741328000/535055000=1.39
流动比率由2009年的1.39降低到2010年的1.13，短期偿债能力减弱，短期偿债能力不足。
3）、速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 2010年速动资产=331162000+14177000+113803000+32911200=492053200 2010年速动比率=492053200/738336000=0.7
2009年速动资产=35547600+18230900+102706000+32295900=50870880 2009年速动比率=50870880/535055000=0.95
速动比率率由2009年的0.95降低到2010年的0.7，企业流动性减弱，流动负债的安全程度降低。 4）、现金比率
现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债 2010年现金比率=830798000/738336000=1.13 2009年现金比率=741328000/535055000=1.39
现金比率由2009年的1.39降低到2010年的1.13，偿还能力降低。 2、长期偿债能力 1）、资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
2010年资产负债率=926854000/3307600000*100%=0.28 2009年资产负债率=943904000/4079860000*100%=0.23
资产负债率由2009年的0.23上升到2010年的0.28，企业财务风险上升。 2）、股权比率
股权比率=所有者权益总额/资产总额*100%
2010年股权比率=2380740000/3307600000*100%=0.72 2009年股权比率=3135950000/4079860000*100%=0.77
股权比率由2009年的0.77下降到2010年的0.72，说明所有者投入的资金在全部资产中站的比率下降，而债权人投入的资金站的比率增加。 3）、权益乘数
权益乘数=资产总额/所有者权益总额
2010年权益乘数=3307600000/2380740000=1.39 2009年权益乘数=4079860000/3135950000=1.30
权益乘数由2009年的1.30上升到2010年的1.39，企业资产总额是所有者权益的倍数，该比率越大表明所有者投入的资本在资产总额中所占比重越小，对负债能力经营越充分，但是反应企业的长期偿债能力越弱。 四、企业营运能力分析 1、应收账款周转率
应收账款周转率=赊销收入净额/ 应收账款平均余额
2010年应收账款周转率=936394000/[(113803000+102706000)/2]=8.65
2009年应收账款周转率=712995000/[(115921000+102706000)/2]= 6.52 应收账款周转率由2009年的6.520上升到2010年的8.65，周转率越高，应收账款周转天数越短，流动性增强，生成坏账的可能性也就越小。 2、 存货周转情况分析
存货周转率=主营业务成本/存货平均余额 2010年存货周转率=785287000/1842500=4.21次
2009年存货周转率=572084000/155591000=3.68次 存货周转率由2009年的3.68上升到2010年的4.21，周转率越高，存货周转天数越短，存货流动性增强。 3、流动资产周转率
流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额 2010年流动资产周转率=936394000/786063000=1.19次 2009年流动资产周转率=712995000/7941000=0.90次
流动资产周转率由2009年的0.90上升到2010年的1.19，周转率越高，流动资产周转天数越短，利用效果增强。 4、固定资产周转率
固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额 2010年固定资产周转率=936394000/914373500=1.02天 2009年固定资产周转率=712995000/443923000=1.61天
固定资产周转率由2009年的1.61下降到2010年的1.02，周转率有所下降，固定资产周转天数长，利用不充分。 5、总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额
2010年总资产周转率=936394000/3693730000=0.26天 2009年总资产周转率=712995000/3484930000=0.20天
总资产周转率由2009年的0.20上升到2010年的0.26，周转率有所上升，总资产周转率天数变短，说明企业资产周转快，资产的管理水品有所提高。 五、企业盈利能力分析 1、总资产收益率
总资产收益率=（净利润+所得税）/总资产平均额*100% 2010年总资产收益率=（6923180+4165390）/3693730000=0.3% 2009年总资产收益率=(16145400+4662840)/3484930000=0.6%
总资产收益率由2009年的0.6下降到2010年的0.3，收益下降，难以偿还企业的负债能力。 2、销售毛利率
销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额*100% 2010年销售毛利率=（37846700 - 785287000）/37846700=-19 2009年销售毛利率=（27123900-572084000）/27123900=-20 销售毛利率由2009年的-20上升到2010年的-19，收益有所上升。 3、销售净利润
销售净利润=净利润/销售收入*100%
2010年销售净利润= 6923180 /37846700=0.18 2009年销售净利润= 16145400 /27123900=0.60
销销售净利润由2009年的0.60下降到2010年的0.18，销售净利润下降，企业通过销售获取收益的能力下降。 六、企业发展能力分析
流动资产周转率由2009年的0.90上升到2010年的1.19，周转率越高，流动资产周转天数越短，利用效果增强。总资产周转率由2009年的0.20上升到2010年的0.26，周转率有所上升， 总资产收益率由2009年的0.6下降到2010年的0.3，收益下降，难以偿还企业的负债能力。总资产周转率天数变短，说明企业资产周转快，资产的管理水品有所提高。 七、企业综合能力分析
从净资产收益率的分解情况来看， 2009年的净资产收益率为0.56%，2010年的净资产收益率为0.49%，明显2010年低于20009年的净资产收益率。而10年的总资产收益率、主营业务利润率均比2009年高，而权益乘数、总资产周转率均比2009年的低。这说明2010年的净资产收益率较低主要是因为权益乘数、总资产周转率偏低而导致的，同时说明了2010年充分利用负债杠杆。
