不同类型及用途的项目可行性研究报告（附案例节选） 编制指南 一份高质量的项目可行性研究报告让您的投资更稳健，风险更可控 编制单位：博思远略咨询 编制日期：二零一八年 1
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在我国根据项目可行性研究报告的用途，可以将可行性研究报告分为7大类型，每种类型的可研报告因达到的目标不同，报告的编制侧重点，重点章节有所区别。如果想要编制一份高质量的可行性研究报告首先需要对报告的用途以及每种报告目标受众阅读重点的不同进行分析，如下图所示，是博思远略总结归纳的目前可研报告的7大用途类型及重点：
虽然7大类型的可行性研究报告审查重点不同，但是80%的内容是共性的，不论哪种类型的报告都需要认真对待和遵循：
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① 项目投资额度设计：从规模效益、进入门槛、投出产出比等角度出发，对项目投资额大小、项目建设周期进行论证，最终为投资者提供项目投资规模范围供决策参考；
② 项目研判：国家宏观经济、产业、技术准入、投资产业结构目录调整等外部因素对项目投资及项目未来发展趋势会有显著的影响，因此，符合我国现阶段经济发展特点的投资项目整体设计一定要将研判作为分析要点；
③ 项目用地及厂区构成设计：项目占地面积及厂区构成是投资者申请用地的重要参考依据，因此本部分设计我们严格按照国家相关基建标准，以及项目生产流程，参照类似项目以及当地土地使用相关进行科学严谨设计；
④ 项目技术工艺设计：一般来技术含量较高的项目投资者具有相关的专利技术，因此结合其专利技术，重点阐述其对技术工艺的革新和效率的提升；对于投资者不具有专利技术的，我们则提供2-3种业内最新的技术工艺供投资者参考；
⑤ 项目设备选型设计：设备选型设计我们主要从关键技术工艺发展演变路径；典型工艺配置流程调查；主要设备及配套设备型号厂家说明；热点技术与最新设备动态跟踪等几个方面入手，最终确定项目所需设备清单供投资者参考；
⑥ 项目投资估算及资金筹措设计：重点从项目投资构成、总成本费用、银行贷款比例、铺底流动资金比例、投资使用计划、借款偿还计划、盈利能力及盈亏平衡等多个因素综合分析，为投资者提供严谨的投资方案；
⑦ 项目风险分析及防范措施设计：从法律及风险、市场风险、建设风险、环保风险等角度对项目所面临的各种风险进行分析比提供规避风险的策略及措施。
以下我们将结合具体案例，针对7大类型报告的差异进行说明，并结合报告的最终用途和达到的目标，就侧重点和重要节点一一展开分析说明：
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一、用于//经信委立项的可行性研究报告
根据规定，各级地方对投资项目进行“合规性”审查，并在规定的时限内向企业出具项目备案确认书。
1、“合规性”审查的内容主要包括申请备案项目是否符合国家法律法规、产业、行业准入标准（鼓励类、禁止类、允许类），是否应由核准或审批而不属于备案等。项目的市场前景、经济效益、资金来源和产品技术方案等由企业自主决策，自担风险。
2、各级除了从鼓励行业考核外，还有一个很重要的指标就是这个企业能给地方带来多大的拉动效益，如果是一个能带动一个产业链的项目必然好于一个仅仅是做配套生产的企业。
3、一般来讲具有战略性、前瞻性的产业更容易受到的青睐，例如：人工智能、大数据、云计算、物联网、移动互联网等新一代信息技术产业，生物药研发、基因工程、高端医疗设备研发等生命科学和生物医药产业，先进电子材料、北斗卫星通信导航、信息安全、智能机器人、高端新材料等军民融合产业，工业设计、科技服务、智慧物流等高端服务业。
企业立项需要提交资料清单（根据最新部分已优化、简化，具体以当地要求为准）：
1、备案表或核准申请表或审批申请表 2、项目请示
3、可研报告或申请报告或立项建议书
4、公司证照复印件（执照、代码证、税务登记证等） 5、最新审计报告（或最近一年的财务三表） 6、法人身份证复印件
7、委托书及被委托人身份证复印件
8、使用其他资金的相关证明（资信证明、贷款承诺函）
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9、国土产权证或房产证复印件 10、土地或房产购买/租赁合同复印件
11、国土和规划部门出具的规划建议、用地建议 12、出租方同意本项目实施的证明 13、材料真实性声明
14、编制节能专篇用于同时办理节能评估 15、项目可研报告
16、其他主管部门支持项目实施的意见
17、需要通过专家评审的项目准备评审汇报材料
18、需要专项审查的项目提供产品、设备、场地、人员等材料 19、其他影响项目批复的前置文件如路由、接口、管网等批复。
二、用于IPO募投项目（或上市公司募集资金）
募投项目可研报告是企业在上市过程中根据募集资金使用计划设计规划的具体投资项目，需要结合企业主营业务、市场规模、技术储备、销售网络、人才队伍、资产场地等做出最佳的项目规划并论证其在经济、技术等方面的可行性。此类可研报告主要解决上市融资募投方案设计，投资估算与财务评价、募投项目可行性及必要性等问题，为招股书中“募集资金运用”提供底稿依据。
用于主板、中小板、创业板IPO上市的募投项目可研报告（上市可研）与一般项目可行性研究报告主要有以下几点区别：
1、上市募投项目项目可行性研究报告（募集资金规模）应纳入上市筹划的总体方案中，因为募集资金的投向直接关系到能否实现上市（或募集）的关键问题；
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2、上市募投项目可研报告需要上市咨询团队中的各中介机构（券商、律师事务所、会计师事务所、第三方调查公司）密切配合，特别是应与财务评估机构密切配合，将募集资金项目的投入产出而导致的资金流的变化纳入到总体财务预测中； 3、募集资金只能用于发展主营业务（已上市公司转型发展其他业务更要分析其可行性和合理性）； 4、项目的财务分析（特别是募集资金规模及依据）应该考虑到上市公司信息披露的具体要求； 5、不再要求发行人的募集资金投资项目是否符合国家产业和投资管理的规定征求国家发展与改革委员会的意见。 图：用于募投项目的可行性研究报告编制思路 三、用于园区（高新区，开发区，双创园等）入驻 开发区、高新区、双创园等经济园区对入驻企业采取主任办公会议或其他形式，这个会议主要是涉及企业日后投资密度、外资比例、实收资本、鼓励行业、容积率、产出效能、社会效益等相关的管理部 7 门派人参加，集体讨论项目的可行性，所以可行性研究报告是十分重要的，是前期审批的最关键一步。
用于此用途的可行性研究报告，要重点对项目是否符合园区发展规划；是否对产业创新升级具有示范带动作用；是否对产业链延伸提升产业集聚具有有利作用；是否符合园区定位及各项投资量化指标；是否对国际高端人才有吸引作用等进行重点突出研究。
四、用于银行贷款的项目可行性研究报告
银行对申请贷款的项目可行性研究报告分析深度要求较高： 1、必须提供基于权威精准数据分析基础之上更为详细准确的市场分析（大量的图表）——通常需要权威数据或者一手调查数据； 2、提供更为详实准确的土建方案、合理的平台架构或技术工艺——说明该平台架构或工艺的优势以及选择该工艺的原因；
3、提供详细的设备明细选型表——包含设备名称、价格、数量以及拟采购的厂家名称；
4、提供详实的财务数据（不同银行的财务评价体系有所区别）——包含成本、收入、费用、盈亏平衡分析等；
5、严格按照财务要求分析盈利能力和企业提供抵押的清偿实力； 6、合理的营销模式、潜在客户群体——采购合同或者战略合作协议更有利于贷款的通过；
7、说明项目产生的经济和社会效益等；
8、要客观分析项目存在的风险以及采取的防范措施。
一般来说更大的规模、更强的盈利能力和清偿实力意味着更容易获得银行贷款。但是企业规模的影响力也并不是绝对的,反而有时候更能体现出企业质地的盈利能力和清偿实力的变量则成为加分项,因此银行授信时,更看重企业本身的质地,即盈利能力和企业提供抵押的能力。
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五、用于申请专项资金
各级（科技口、财政口、发改口、农业口、工信口、中关村等高新区）以国家“十三五”发展规划为依据结合本地发展实际制定各种专项扶持。申请资金支持一般需要提交可行性研究报告或资金申请报告，而且通常需要出具国家的甲级工程咨询资质。 2018年各级（科技口、财政口、发改口、农业口、工信口、中关村等高新区）以国家“十三五”发展规划为依据结合本地发展实际制定出台多项专项扶持，从3、4月开始进入申报高峰，博思远略对最新财政扶持做了全面梳理，具体涉及的重点行业和领域有：
具有自主知识产权的高新科技项目； 对扩大当地就业具有带动效益的行业； 现代农业及乡村振兴； 智能制造及机器人； 移动互联物联网； 大数据、云计算；
国家高端装备制造业标准化试点； 智能制造试点示范项目； 国际创新资源支持资金； 国家环保科普基地；
变个性技术关键科学问题重点专项； 绿色制造体系建设示范（绿色设计产品）； 国家社会科学基金艺术学项目； 引导地方科技发展专项项目；
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服务业专项升级专项； 现代服务业集聚示范区； 国家绿色数据中心；
现代农业人才支撑计划项目； 新能源汽车重点专项；
可再生能源与氢能技术重点专项； 重点实验室及工程技术研究中心； 产业转型升级发展专项资金； 科技成果转移转化专项； 军民融合专项；
国家产业创新中心建设专项； 新一代信息技术应用示范专项； 国家新材料生产应用示范平台； 文化创意产业发展专项； 国家新能源汽车技术创新中心； 物联网与智慧城市专项； 骨干物流信息平台； 外经贸发展专项资金； 中小企业公共服务示范平台； 信息消费试点示范项目；
绿色宜居村镇技术创新重点专项； 省级科技企业孵化器； 智能制造标杆企业；
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主动健康和老龄化科技应对重点专项； 小巨人企业培育； 数字经济融合创新； 农村产业融合发展示范； 人工智能及物联网制造业； 海洋工程装备制造业专项； 中国原创动漫出版扶持计划； 中医药现代化；
食品安全关键技术研发； 高精尖产业发展专项； 智能电网与装备； 材料基因工程； 医药健康产业； 节能环保产品；
产业转型升级发展专项； 特色小镇培育专项； 技术先进型服务专项； 两化融合专项； 互联网+重点示范应用； 知识产权推进计划项目；
涉及民众公共利益的基础设施项目等。
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申请专项资金支持一般需要提交可行性研究报告或资金申请报告，具体需要根据项目申报指南准备答辩资料或填写相应表格，的资金更看重的往往不是经济效益，而是社会效益，因此要想获得资金支持，必须论证项目能够为社会带来更多的公众利益。
六、用于PPP项目立项可行性论证
PPP项目主要是提供基础设施和公共服务类的项目，普遍具有自然垄断或公品的特征，而这些项目通常也是属于市场配置资源失灵的项目。在操作流程图中，项目识别阶段分为项目发起、项目筛选、物有所值评价、财政承受能力论证四个步骤。
从内在逻辑来看，项目的可行性研究（PPP模式）首先最根本的是该项目的可行性。在此前提下，才能再探讨采取何种采购模式更有效率，即物有所值和财政能否承受这两个问题，这是下一个层级项目具体实施层面的问题。但是这两个层级的问题从整体上来说，都是事关PPP项目可行性的问题，是紧密相连，不能分开的。
此类报告要求深入理解和及时把握国内最新的行业动态，需要与显示器项目各参与方紧密配合下完成，要做到与审批机构对PPP项目的审查节点完全匹配。
七、用于集团（国企）内部投资决策
大型企业集团在业务多元化投资前，需要对拟进入领域或拟投资项目进行严格的论证。对该项目是否值得投资？以何种方式进入？对项目主要内容和配套条件进行论证？对集团现有资源能否支撑项目顺利实施进行可行性论证；对项目建成以后的财务、经济效益及社会影响进行预测；对项目可行性提供可操作性的微观建议。
博思远略建议用于集团决策，特别是国企投资决策的可行性研究报告的编制应秉承五大基本原则：
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第一，紧紧围绕十九大后国有企业新定位、新任务，从规避风险的角度出发，就如何不断增强国有经济的活力、控制力、影响力、竞争力和抗风险能力，对市场前景、投资收益、技术的先进适用性评价和产业升级、产品结构升级优化进行深入分析；
第二，从国家经济安全的角度，全面关注投资对加强国有资本在战略性新兴产业的主导地位以及对国民经济命脉把控力方面的影响，从项目投资是否与国家重大经济战略相辅相成，是否有利于打造具有全球竞争力的产业链优势出发进行研究；
第三，从全面协同发展的角度出发，深入分析投资项目对转变经济增长方式和供给侧改革所产生的影响；
第四，从绿色协调发展的角度出发，综合评价项目投资对环境、区域、人与自然和谐发展等方面的影响，统筹考虑项目投资对资源、能源的节约与综合利用，以及生态环境承载能力等因素，促进循环经济的发展。；
第五，从国有企业投资责任的角度出发，严格项目投资决策审批程序对项目可行性展开科学研究，通过权威精准的数据分析规划投资方案，全面系统的进行项目投资风险分析及风险规避分析，确保项目投资决策科学、权威。
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此类项目可行性研究报告质量要求较高，对数据、方案设计、成本测算、盈利模式、风险预估等方面均需要结合企业实际进行分析，看重的是方案落地实施。除此之外还需要编写具有说服力的PPT，以最简洁直观的方式说服集团领导。
以下是通用型项目可行性研究报告（部分附博思远略案例节选）基础大纲（根据报告用途的不同可进行调整）： 一、总 论 （一）项目背景 1、项目名称 2、建设单位简介
3、可行性研究报告编制依据 4、项目提出背景 （二）项目概况 1、拟建项目 2、建设规模与目标 3、主要建设条件
4、项目投入总资金及效益情况
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5、主要技术经济指标
（三）主要问题说明 1、项目资金来源问题 2、项目技术设备问题 3、项目供电供水保障问题 二、项目建设可行性必要性及意义 （一）项目建设的可行性 1、可行性 2、模式可行性
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3、经济可行性 4、组织协调和人力资源可行性 （二）项目建设的必要性 （三）项目建设的意义 三、市场分析及前景预测 （一）现状概述 （二）市场前景预测 四、建设规模与项目产品及服务方案 （一）建设规模 （二）项目产品 （三）产品销售方式 五、场址选择 （一）场址所在位置现状 （二）场址建设条件 1、地理环境位置 162、气候 3、水系
4、交通运输条件
5、公用设施社会依托条件 6、环境保护条件 7、法律支持条件
8、征地、拆迁、移民安置条件 9、施工条件
六、工艺流程、设备方案和工程方案 （一）工艺流程 （二）主要设备方案 1、设备选配原则 2、设备选型表
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（三）工程方案
七、主要原材料、燃料供应 （一）主要原料材料供应 （二）燃料及动力供应
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八、总图运输与公用辅助工程 （一）总图布置 1、平面布置
2、竖向布置及道路 3、总平面图
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4、总平面布置主要指标表
（二）场内外运输 1、场外运输方式 2、场外运输设施及设备 （三）公共辅助工程
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1、供水工程 2、供电工程
3、通信系统设计方案 4、通风采暖工程 5、防雷设计 6、防尘设计 7、维修及仓储设施 九、节能措施 （一）节能措施 1、节能规范 2、设计原则 3、节能方案 （二）能耗指标分析
1、用能标准与能耗计算方法 2、能耗状况和能耗指标分析
十、节水措施 （一）节水措施 （二）水耗指标分析 十一、环境影响评价
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（一）场址环境条件
（二）项目建设和生产对环境的影响 1、项目建设对环境的影响 2、项目生产对环境的影响 （三）环境保护措施方案 1、设计依据 2、环保措施 （1）废气治理 （2）污水处理 （3）噪声控制措施 （4）固体废物处置 （5）绿化
（6）环境保护管理及监测机构 （四）环境保护投资 （五）环境影响评价 十二、劳动安全卫生与消防 （一）劳动安全与职业卫生 1、设计依据
2、设计执行的主要标准 3、设计内容及原则 4、职业安全 5、职业卫生 6、辅助卫生用室
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7、职业安全卫生机构 （二）消防 1、设计依据 2、总平面布置 3、建筑部分 4、电气部分 5、给排水部分 十三、组织机构与人力资源配置 （一）组织机构 1、项目法人组建方案 2、管理机构组织方案 （二）人力资源配置 1、生产作业班次 232、项目劳动定员 3、职工工资福利 4、员工来源及招聘方案 5、员工培训 十四、项目实施进度 （一）建设工期
（二）项目实施进度安排 （三）项目实施进度表
十五、招标方案
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（一）编制招标计划的依据 （二）招标内容 十六、投资估算 （一）投资估算依据 （二）建设投资估算 1、建筑工程费
2、设备及工器具购置费 3、安装及装修工程费 4、土地购置及整理费 5、工程建设其他费用 6、基本预备费 7、涨价预备费 （三）流动资金估算 （四）项目投入总资金 （五）投资使用计划 十六、融资方案 （一）资本金筹措 （二）债务资金筹措 十七、财务评价
（一）计算依据及相关说明 1、项目测算参考依据 2、项目测算基本设定 （二）销售收入
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（三）总成本费用估算 1、直接成本 2、工资及福利费用 3、折旧及摊销 4、修理费 5、财务费用 6、其它费用 7、总成本费用 （四）财务评价报表 1、项目损益及利润分配表 2、项目财务现金流量表 （五）财务评价指标 1、投资利润率
2、财务内部收益率、财务净现值、投资回收期 （六）不确定性分析 1、敏感性分析
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2、盈亏平衡分析
（七）财务评价结论
十八、项目经济效益与社会效益 （一）经济效益 （二）社会效益 十九、风险分析
（一）项目风险因素识别
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1、法律及风险 2、市场风险 3、建设风险 4、环保风险
（二）项目风险防控措施 1、法律及风险防控措施 2、市场风险防控措施 3、建设风险防控措施 4、环保风险防控措施 二十、结论与建议 （一）结论 （二）建议 附 表：
1、附表1 项目建筑工程费估算表
2、附表2 项目设备及工器具购置费估算表 3、附表3 工程建设其他费用估算表
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4、附表4 流动资金估算表（万元）
5、附表5 项目投入总资金估算表（万元）
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6、附表6 项目投入总资金使用计划表（万元） 7、附表7 项目销售收入（万元） 8、附表8 项目直接成本表（万元） 9、附表9 项目摊销估算表（万元） 10、附表10 项目折旧估算表（万元） 11、附表11 项目总成本费用估算表（万元） 12、附表12 项目损益及利润分配表（万元） 13、附表13 项目财务现金流量表（万元） 附 图：
1、建设项目地理位置图 2、项目厂区平面布置图
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