维普资讯 http://www.cqvip.com 毫一 ＿一 矗翻 暑ｒ ｒ ＇ｒ 思考 、１ｒ 一我国上市公司会计信息披露 中；我国现行的有关证嚣法规仅就违 反信息披露规定的责任人应负行政 责任 刑事责任和民事责任作丁规 定，但对如何认定披露行为违规、怎 样追究责任人的责任、贵任人之间的 责任又如何划分等具体问题．则几乎 没有涉及或仅有一些过下原则．抽象 的规定。 （二）处理好相关法律之问的仔 工与协调 制度存在的问题 （一）部分内客的立法形式不合 会计准则．会计制度和信息披露 准则对会计舰范应有明确分１＝＝和协 调 证ｌ髓会应主要负责监瞥．确认会 理 上市公司的信息披露制度，一般 包括初次披露制度（主墨指以招股说 计侑息披露的准则，侧霞于舰范披露 信息的表现形式．即披鹤｝什么、怎样 披露、何时披罅ｃ，何处披褥；而财政部 明档为主婴形式的初次发行披露）和 持续披露制度（公司＾：市后所进行的 信息披露．主要包｛舌定期报告和临时 公告）两部分 在各国的《证券法》中． 通行的做法是将关于初次披露和持 续披露的规定分别列入专门规定证 券发行与证券交易的章节中。然而， 我国的《证券法》却将属于初次披孵 （三）情息披库的标准膏恃调整．． 主要负责制定在会计信息披孵之前 如何产生这些信息的准则．侧藁于规 范披露惰息的实质内容，鼬Ｉ公司会计 晟为突出的是重螫性标准 从我围的 信息披繇制度体系来看．对信息重要 性的判断采取的是一种“二元标准”． 即对招股说明书和定期报告适用“投 资者决策标准”，而对临时撤告适用 如何通过会汁确认、计鲢、报告等程 序，产生十日奖的 具有一定质量要求 的会计信息。在证畸会最新｛ｉ斑布的铺 １５母编报规范中．对分部侑息的披露 范畴的第５Ｂ条与第ｓ９条列人了“持 续信息披露”一节中．将两种性质不 同的信息披露行为混同规定 “股价敏感标准”。这虽烃当令世界对 于上市公司信息披露监管的普遍认 识，但从理论上讲，投资静决策标准 要求参见有关的＿｛ｌ＿：业台计准则与制 度的具体规定．这是走ｆ幻 凋的一个 开始．、 （三）具体内客的建设 （Ｚ－）违法披露的法律责任的规 定不完整。违法披露的法律责任是上 的内涵远比股价敏感标准的内涌要 Ｆ富，也更符合一个国家对证券市场 进行监管的耳标 二、建立科学的会计信息披露制 度的建议 市公司信息披露制度体系的重要组 成内容，其目的是使违规者受到严厉 的处罚，使利益受损者得到合理的赂 偿。概括起来．上市公司信息披露的 法律责任主要有三种：行政责任 刑 事责任和民事搬任 但是．我阉在这 一１．加强对分部信息披露的规范 分部信息产牛的蜘衷１＿ｌ！于披露公亓１ 不同分部所面临的不同风险、不问的 盈利能力及其剥公司整体风险与擞 利的影响．而这些倌息对发现舞弊的 线索也是很有帮助的 （一）制定强制性信息披］ｌ晕制度 由于我国证券市场化程度４ 高。 必须制定强制性的信息披露制度，尤 其是会计报表附注的披露．明确哪些 情况必须进行披鲴｝，埘干公司敞意隐 瞒不予披露或进行虚假披露的墟迫 究商戈人ｆａ的责任，避免对上市公司 会汁信息质瓒的监督流于形式。 宵碱的规定还存 一定的欠缺， ２．审汁信息ｆｌ＝句披露 审计怡息的 披群；旨在向投资荷传递所方面的信 息：（１） 册会汁师时Ｊ 市公司披露 如：在《证券法》的相关规定中，仅就 匕市公司违匣信息披露真实性和准 确性的行为作了民事赔偿责任的规 定．而来将违反信息披露及时性标准 的会计倩患的认可程度．当上市公司 破注册会计师出具的是非标准的无 保留意见时．璎求【：市公司必ｊ｛Ｉｉ披缚 的行为纳人民事赔偿赉任的条款之 Ｃｏｍｍｅｒｃｉ；ｄ Ａ￣ｃｏｕｎｔｉｎｇ ２００６・４・下半月千Ｉ 维普资讯 http://www.cqvip.com 审计意见的全文．同时董事会必须 对保留意见所涉及ｌｌ＝勺事项作出懈 释 （２）有关审什意见质艟的信息． 包括注册会计师性方＿衔的信 息，以及变更会计师事务所对审计 意见公允性的影响然而．在实践 中．上市公司舳披曩Ｉ总是模糊不ｉ膏。 如．对变更会计师事务所Ｊｌ口说明通 常的解释椰足由于事杼所年韧、Ｉ 务 增大．人手紧张 然Ｉ ．银明艋在聘 任会计师事务所时无沦足上市公司 成足事务所都应考虑剑这・问题的 影响。叉如．在审汁赞用披鹤｝方面， 少数ｊ：市公司拒不披露审计费用． 被迫之Ｆ才发表年度补充公告，间 时信息披鳝不完整．对中期解聘的 ●李桂芝／文 财抒危机ｌ觑警系统就是利用及时 价，考虑取得成本．所以一般在分析中 略去资产安全率指标．邵么也就意昧单 变ｊｉ｝分析模型主要考虑了两个方面：一 足偿债能力指标；二是擒利能力指标。 由此也可以看出．单变君模型分析较为 简单．往往难以从企业整体的角艘揭示 会计师事务所所支付的审计贽用， 没有披露．Ｈ披露对在年底受聘的 的数据化、信息化管理方式．通过全面 将企业内部存在的、即将产生财 会计师事务所所支付的赞用．另外， 分析，艘风险的信息预先告缸Ｉ经营者和 啬Ｉ１分上市公司故意将审计费、蔗旅 务失＿贽、咨询费等混台在一起．或者舞旅 他利益卡ｕ关暂的一套 ：具 财务危机 费应由淮承担也未做说明。笔者认 坝警系统作为现代企业的一种诊断工 及 为．对审计信息的披露有必要做进 具．可以预知企业财务危机的征兆．一危机的具体影响程度和发生时机。同 时，运用这种方法可能出现对同一公司 火败的信息．起到 步的改进．Ｉ两时．斑加强对披鼹的 时向经营杼提供财务，监臂 术 绷 、防总于来然的作 ． 此建 立财务危机预将系统足现代财ｊ争管理 ３．信息披碑｝的时间 日肿．我国 上市公司会计信息披鳝的时问要 制度创新的必然选掸。一用不同的预测指标褥出不同结埝的情 况。因此．有必要综合各项主要指标更 加有效地榆查企业财务状况的不稳定 求是：年撤在年度终了后４个削内 、财务危机预警幔型及其特点 现象．及早做好财务危机的规避或延缓 危机发生的工作。 （二）多变量预警模型 披璐．半年报在半年度站柬后２个 月内，季度报告椎季度终了３Ｏ犬 目前财务危机顼警模型主要分为 地预警模型与多变馕预餐模型 内 笔耆认为，有必要ＪＪ¨快信息的 单变ｌ（一）单蹙量谢警模型 披群时间．实现向投资背分阶段披 媾信息的机制，‘１Ｉ以将年报的公布 变最硎警模型的基本思路是通 期限缩短至９０天，这样ｌ＝＝ｌ『以确保 过单个财务比率走势来预删财务危机，ｆ 在第一乖度报告公布的完成对年 按其综合性和预测能力的大小．预测蚵：．现金债务总额比 现 度报告的披露，同时．将’仁年报的 务危机的指标柯：１债务总额；２．资产净利率：垮 披露期ｌ罐！缩短为３０天．与季 撤 金净流馘，３．资产负债率＝负债总 ｛午时间相嗣．确保阶段性情息的及 收益／资产总额；额，资产总额；４．资产安仓率：资产变现 时性和连辨性 率一资产负债率 作者单位：江苏金大地房地产开发 有限责任公司） 多变艇预警模型是一个经验模型． 它是运片ｊ多元分析法等统计技术，进择 一系列财务比率．埘企业财务状况进行 了撼化丽建立 在众多的多变撼财ｊ｝预 警模型中，美圊的爱德华・阿尔曼的 ｚ 计分模型”始终占据这一领域的核心地 位， 基率模利如下： ｚ＝０ ０１２ｘ｜＋（Ｊ．０ｌ４ｘ ＋０．０３３ｘ３＋ ０．００６ｘ￣＋０．９９９Ｘ￣ 上式中：Ｘ１＝营运资金，资产总额： ｘ 留存收益／资产总额；ｘ｜＝息税前利润／ 财务危机的企业．这四个比率的特 魁：低下行业平均水平．且不断Ｆ降． 资产总额；】（４＝普通股及优先眦市价／扼； ｘＦ销售总额，资产总静ｌ。 责任编辑云帅 但由］＝资产市场价值尤法僻以客观浮 圆 Ｃｏｍｍｃｒｃｉａｌ Ａｃｃｏｕｎｒｉｎｇ２００６・４・下半，Ｅｌ刊
