第三章 投资项目的市场分析
市场调查 → 市场预测→ 判断项目建设必要性,产品市场的可容性→ 确定项目建设的规模和项目建设的时机
第三讲 投资项目的市场分析评估 第一节 项目市场调查 市场调查
1.目前的需求量和供应情况的调查 2.潜在的需求和竞争的调查 一、市场调查的分类 （一）按调查内容分
1.宏观调查
政治环境调查 经济环境调查 社会文化环境调查 自然地理环境调查 2.微观调查
产品需求量和可供量调查 商品购买力和竞争能力调查
（二）按调查对象分
1.工业调查2.贸易调查3.消费者调查 二、市场调查的方法
1.全面调查 2.抽样调查
（1）单纯抽样法 —— 随机抽样 （2）机械抽样法 —— 等距离抽样 （3）分层抽样法 —— 同类抽样
（4）分群抽样法 —— 群有共性，群内差异 各群具有共性 —— 随机抽样 群内具有差异 —— 普查
三、市场调查的途径
（一）直接调查
专访 —— 互相交流启发，但可能偏见诱导 电话 —— 经济、迅速 书面 —— 应注意文字表达 (二)间接调查
直接相关 —— 彩管与电视机，轮胎与汽车
间接相关 正相关 —— 住宅与家电、家具 负相关 —— 化纤产品与棉织品
第二节 项目市场预测
市场预测是以市场调查为基础，运用科学的方法，对未来一定时期内的市场供、求及相关因素作出正确的估计和判断 一、市场预测的分类 （一）按预测范围分
1.宏观预测 从国民经济角度，综合性预测 2.微观预测 从具体产品出发，专项性预测 （二）按预测空间分
1.国际市场2.亚洲市场 3.国内市场 4.地区市场 （三）按预测时效分
1.短期——１年以内 市场变动性预测 2.近期——１～２年 市场变动性预测 3.中期——５年以内 市场发展变化预测 4.长期——５年以上 市场远景规划预测 （四）按预测结果分
1.定性预测 性质 · 属性 2.定量预测 程度 · 范围
(五)按预测内容分
1.购买力预测2.需求预测（有效需求）3.供给预测4.资源预测5.价格预测 6.市场占有率预测7.产品经济寿命预测 （六）按项目评估要求分
1.市场潜量预测 2.市场发展趋势预测 二、市场预测的方法 市场预测的方法
供应预测＝现有＋在建＋拟建（生产能力） 需求预测
（一）市场潜量预测：目前或近期可能达到的最大需求量
（二）市场发展趋势预测：今后一定时期的需求量的变动趋势，以市场潜量预测为基础进行
（一）潜量预测
1.抽样调查预测法 2.购买力预测法 3.相关因素预测法
1.抽样调查预测法即市场调查方法
2.购买力预测法
（1）预测居民预期购买力== 收入－税收－新增存款－非商品支出 （2）分析购买力投向比例
某类商品支出 某种商品支出 == ―――――――×――――――― 商品总支出 某类商品支出
（3）市场潜量 == 购买力×投向比例／商品单价 3.相关因素预测法
（1）比例系数预测法 （2）弹性系数预测法 需求的收入弹性 需求的价格弹性
例3-1：比例系数预测法
某商品需求量 == 相关商品的需求量×系数
水泥需求量（吨） ==
固定资产投资（万元）×Ｋ（ 吨/万元）
例3-2：相关因素预测法•需求的收入弹性
例3-2：相关因素预测法•需求的收入弹性
EI == (0.83 + 0.93 + 0.83 + 0.83 + 0.88 + 0.94 + 0.97) / 7 == 0. Q2002 == 1.2 × [ 1 + 0.×(15000 - 2000)/ 2000]== 8.142(万件)
例3-3：相关因素预测法•需求的价格弹性
（二）趋势预测
1.历史延伸预测法 2.回归预测法
3.产品生命周期分析 4.经验判断法
5.市场预测的综合分析
1.历史延伸预测法（时间序列预测法）
假设：过去的发展变化规律与今后的发展变化规率相似，且发展是渐近式的而非跳跃式的 使用前提：先定性分析，性质相同则可使用 导入 → 成长 → 成熟 → 衰退 （1）移动平均法： 简单平均法 加权平均法 （2）指数平滑法
2.回归预测法——因变量与自变量的相互关系用回归方程表示
（1）一元线性回归 —— y = a + bx
（2）多元线性回归 —— y = a + b1x1+ b2x2
（3）非线性回归 —— yx1ab1yabxaxbyx
预测模型的建立后，必须经过统计检验（回归检验），否则模型不能成立
相关系数检验：线性相关密切程度 t检验：线性假设合理性 F检验：模型整体适用性
3.产品生命周期分析
（1）导入期 —— 缓慢上升 （2）成长期 —— 迅速上升
（3）成熟期 —— 高水平上波动 上升成熟期 稳定饱和期 （4）衰退期 —— 急剧下降
产品生命周期图
产品种类 ：汽车；电视机
品种或类型 ：轿车、卡车；黑白、彩色 牌品 ：大众、通用；长虹、松下 4.经验判断法（直观法）
（1）德尔斐法 匿名性，反馈性，量化性 （2）专家小组法
充分磋商，取长补短，最终意见一致
不能反映小组成员真实思想，受多数人或权威影响大
5.市场预测的综合分析
（1）总供应缺口 ＞０ ：供不应求 有可靠市场，可以建设 （2）总供应缺口 ＜０ ：供过于求 （3）总供应缺口 →０ ：供求平衡
产品滞销，不宜建设 不建或进一步调查
