关于友好集团的财务分析报告（财务分析）
友好集团是第一家大型股份制商业零售企业，中国商业股份制企业经济联合会成员，是融商业、工程施工、餐饮、娱乐业、旅游业、生物技术、房地产、供暖为一体的综合性、集团化股份公司。
它的经营范围很广泛，主要包括了保健食品及其他食品的销售；普通货物运输；仓储服务；其他商业或服务的综合性经营及进出口业务（国家法律法规另有规定的除外）；搬运装卸服务；成品油、润滑油零售；汽车加气服务；首饰加工、修理、修配；快餐；电子商务；超市。
为了更加详细的分析该公司的经营状况和财务状况，我们小组特对友好集团进行深入探讨，小组每个成员将对该集团的各方面进行分析最后作出一份方案报告，分析该集团的财务状况、优势、劣势以及可以改进的地方，我将主要就友好集团的各种财务数据对其进行财务分析。
财务状况的分析主要包括：债务状况分析、获利能力分析、运营能力分析、财务能力分析以及期间的整体经营环境经营状况和经营成果分析。
接下来我将就各方面的数据进行详细的分析和说明，我主要搜集了友好集团2006年到2011年的财务数据，其中2010年到2011年的数据是包括了季度数据和中期数据的，以便能得到更加精准的数据分析结果。
一、债务状况分析
对一个公司的债务状况分析，主要分析的指标有流动比率、速动比率、现金比率等，相关指标如下表：
会计年度 2011.03 2010.12 2010.09 2010.06 2010.03 2009.12 2008.12 2007.12 流动比率 1.08 1.06 0.99 1.08 0.97 0.92 0.87 0.88 速动比率 0.69 0.73 0.63 0.69 0.58 0.57 0. 0.66 现金比率 0.46 0.47 0.39 0.35 0.39 0.41 0.39 0.34 权益负债比率
0.48 0.59 0.56 0.79 0.73 0.68 0.86 0.93 流动资产对总负债比率 0.93 0.88 0.85 0.88 0.87 0.85 0.7 0.72 债务偿付比率
1.13 1.04 1.03 0.91 0.97 1.07 1.02 1.03 营运资产与总资产比率 0.04 0.03 0 0.04 -0.02 -0.04 -0.05 -0.05 现金与总资产的比率
0.24
0.23
0.2
0.15
0.19
0.21
0.15
0.13
首先将流动比率和速动比率结合来分析，流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。表中可以看到各年的流动比率和速动比率是逐年增大的，并且流动比率保持在1左右并不断增大，速动比率保持在0.5到1之间，说明该企业的资金流动性一般，虽然不是那么好，也还是处于稳定的状态。
2006.12 0.74 0.52 0.21 0.88 0.72 0.99 -0.12 0.1
再看其现金比率，现金比率通过计算公司现金以及现金等价总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。表中显示的现金比率逐年增大，且每年的现金比率都保持在0.2以上，说明该企业的资产流动性很好，基本在一个很稳定的数值上波动，现金流基本稳定。 接下来看到权益负债比和流动资产对总负债的比率，权益负债率越低公司偿债能力越强，但具体权益负债率为多少属于正常在不同行业有不同标准，如资本密集型行业权益负债率达到2或2以上都属正常（有巨额固定资产保障），但对于一些轻资产加工制造和物流、商贸等第三产业，权益负债率为1就可能有不安全的嫌疑。友好集团涉及的经营范围很广，这就要结合具体情况具体分析，表中数据显示，其负债率都未超过1，无论处于哪个行业范围都属于可接受的范围内，证明其偿债能力整体是很好的。
最后营运资产与总资产比率和现金与总资产比率，都是在不断增加的，说明其营运资产和现金
二、获利能力分析
与获利能力相关的指标，包括各种收益率、利润率等指标，以下是相关的各种数据收集：
会计年度 2011.03 2010.12 2010.09 2010.06 2010.03 2009.12 2008.12 2007.12 净资产收益率 0.04 0.1 0.06 0.04 0.03 0.06 0.06 0.07 总资产收益率 0.01 0.04 0.02 0.02 0.01 0.03 0.02 0.03 资本金收益率 0.12 0.34 0.18 0.14 0.08 0.19 0.15 0.18 主营业务利润率 0.05 0.04 0.03 0.04 0.04 0.03 0.04 0.04 主营收入毛利润率 0.21 0.21 0.22 0.22 0.22 0.21 0.22 0.21 主营收入税前利润率 0.05 0.04 0.03 0.04 0.04 0.04 0.04 0.05 主营收入税后利润率 0.04
0.04
0.03
0.03
0.04
0.03
0.03
0.04
扣除非经常损益后的净利润率 0.04 0.04 0.03 0.04 -- 0.02 0.03 0.02 营业利润率 0.05 0.04 0.03 0.04 0.04 0.03 0.04 0.04 成本费用利润率 0.05 0.05 0.04 0.04 0.05 0.04 0.04 0.05 销售期间费用率 0.15 0.15 0.16 0.16 0.16 0.17 0.17 0.15 收益留存比率
7.01
2.19
3.18
4.12
6.34
2.33
2
--
接下来我们将就相关数据进行详细的分析阐述，
三、运营能力分析
2006.12 0.01 0.01 0.04 -- 0.18 0.01 0.01
0.01 -0.15 0.01 0.11 --
会计年度 2011.03 2010.12 2010.09 2010.06 2010.03 2009.12 2008.12 2007.12 2006.12 应收帐款周转率 7.82 34.41 24.46 18.27 9.57 35.86 应收帐款回收期(天) 11.51 10.46 11.04 9.85 9.4 10.04 流动资产周转率 0.51 2.15 1.47 1.16 0.57 2.16 固定资产周转率 1.12 4.3 3.11 2.2 1.14 3.24 存货周转率 1.19 5 3.11 2.43 1.15 5.08 存货销售期(天) 75.56 72.03 86.81 73.98 78.15 70.86 总资产周转率 0.28 1.11 0.75 0.56 0.28 0.93 净资产周转率 0.87 2.95 2.03 1.37 0.7 2.26 主营利润比重
1.01
1 1 1 0.99 0.91 流动资产对总资产比率 0.58
0.54
0.53
0.48
0.49
0.49
四、财务能力分析
会计年度 2011.03 2010.12 2010.09 2010.06 2010.03 2009.12 资产负债率 0.62 0.61 0.62 0.54 0.56 0.57 资本周转率 3.25 2.66 2.78 2.06 4.81 6.38 固定资产与长期负债率 2.92
2.5 2.49 2.53 4.35 6.28 权益乘数 3.33 2.77 2.85 2.35 2.45 2.55 长期负债比率 0.09 0.1 0.09 0.1 0.05 0.04 产权比率 2.07 1.69 1.77 1.27 1.37 1.47 股东权益比率
0.3
0.36
0.35
0.43
0.41
0.39
五、期间的整体经营环境、经营状况和经营成果分析
29.49 12.21 2.41 2.58 7.38 48.81 0.84 1.91 1 0.35
2008.12 0.5 1.76 3.24 2.32 0.1 1.17 0.43
22.82 10.86 15.78 33.15 2.26 1.83 1.93 1.44 6.5 4.78 55.36 75.36 0.79 0.69 1.79 0.86 0.92 -- 0.35
0.35
2007.12 2006.12 0.48 0.49 1.84 -- 3. -- 2.23 2.29 0.09 -- 1.08 1.13 0.45
0.44
