浅析企业财务危机的危害及对策

浅析企业财务危机的危害及对策

作者：孙 英

来源：《中小企业管理与科技·中旬版》2008年第11期

摘要：财务危机是威胁企业持续经营的根本性危机，企业应以对财务危机征兆的深入分析为依据，对财务危机进行防范、预测、控制和处理，积极策略和措施把握财务危机的转化机会，尽可能地减少危机损失，以保证企业财务安全运行，维护企业持续经营。 关键词：企业财务 财务危机 危机防范 0 引言

财务危机(Financial Distress)通常是指企业不能偿还到期债务的困难和危机，其极端形式是企业破产，当企业资金匮乏和信用崩溃同时出现时，企业破产便无可挽回。所以，为防止财务危机与破产的发生，每个企业都在寻求防止财务危机的方法和拯救危机的措施，要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就要重视对企业财务危机的分析与研究。

1 财务危机的危害

财务危机给企业带来的危害是多方面的。一方面，使企业流动资金占用急剧上升，资金极度缺乏，无法周转；另一方面，由于可利用的资金相对减少，致使企业只能维持简单的生产，无法扩大生产规模。财务危机的实质性危害可归纳如下：一是影响了企业的正常生产经营。由于企业历史包袱沉重，资金占用居高不下，加之由此而带来的资金占用费和银行贷款利息逐年滚动上升，造成恶性循环，致使企业经济效益滑坡，生产经营严重受阻。二是制约企业的发展后劲。由于企业发生财务危机前，出现潜亏挂账，虚盈实亏，甚至由于产生亏损无法形成积累。因此，也就无力进行更新改造或扩大生产规模。三是打乱企业正常的生产经营秩序。由于发生财务危机时企业的经营管理和财务管理将以危机为重，陷入一片混乱，致使企业无法进行正常的生产经营决策，影响企业生产经营的连续性。四是挫伤职工的生产积极性。由于企业负债经营，效益严重滑坡，直接影响到职工的经济收入。五是降低企业的竞争能力。由于企业效益不实，流动资金长期挂账无法周转，致使企业在市场竞争中缺乏必要的经济实力和承受能力。因此在市场竞争中往往处于被动状态，难以取胜。

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2 财务危机的对策

2.1 财务危机的征兆财务危机不是一朝一夕所致，任何企业在出现财务危机之前，其实种种不祥的征兆已如浮出水面的冰山，逐渐浮现，我们掌握征兆特征，从萌芽状态解决问题。 2.1.1 三角债严重。企业之间常互相拖欠货款，更严重的是，在现实情况下，这种债务关系更超出了“三角”关系，从而成为一环套一环的债务链，“拖欠不还”似乎已成为一种风气。为何企业三角债的问题愈来愈严重，看来主要原因是企业之间对法律的了解及执行观念不强，常常不能严格履行合同，导致企业之间互相欠债，这种严重的三角债问题，不断造成企业的坏账，使原来信用不高的商业信用更显低劣，甚至影响到银行的信用。因此，三角债的危害性远远大于一般的高负债率，是即将触发财务危机的征兆之一。

2.1.2 账目长期纠缠不清或处于混乱状况。一是银行存款对账单与银行存款日记账长期不一致，没有定期作银行存款调节表；二是往来账与实际发生的债权债务不相符，该收回的不能及时收回，该转入收入的也长期挂账不作收入，有的甚至通过往来账来搞其他公司的业务；三是会计报表反映出的只是企业管理者们的目标数，其真实性可疑。

2.1.3 内部缺乏监督机制。一些企业管理者可以不受任何制约地主宰企业的一切资产，以权代法，随意地动用、处置企业的资金，重大的投资项目不通过招标等竞争机制，也不通过正常程序报批实核，对于有风险的长期投资不作出任何可行性分析和考察，内部亦缺乏监督制约的机制，又违反法定的程序，结果造成了巨额资金有去无回，导致企业资产大量流失和浪费。 2.1.4 追逐短期利益。有的企业管理者在企业经营上毫无办法，却精于在财务上巧立名目。如有的企业主要业务收入连年下滑，却通过股票等投机行为，使其他业务收入大幅度增长。当国家行业一旦规范或是股票市场出现震荡的时候，企业的经营就举步维艰，其中大部分的最终结果必然是收入滑坡，成本费用高涨，导致债台高筑。

2.1.5 管理者损害企业利益.有的企业管理者将企业资产随意抵押，为其他企业风险的项目提供担保，引起官司后因承担连带责任而给企业造成巨大损失；有的把长期借给私人或私人企业占用，有的偷逃税款……在这些行为的背后，有许多不明不白的东西，若是追究起来，企业负债者大不了以一句“决策失误”、“大环境造成”作借口，不愿为承担损害公司利益而负任何责任。

除了上述之外，企业财务危机的征兆还有很多，比如销售额持续下降，缺少运作资金，人才频频跳槽等等，危机是不可避免的，但相当多的财务危机是可以事先防范的，企业应该视预防财务危机为一种投资，如发现有财务危机的征兆，应马上设法解决问题，而不是视而不见。

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2.2 财务危机的对策

2.2.1 建立财务危机预警系统。财务危机预警系统就是通过收集各种信息，进行分析比较。当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，它能预先发出警告，提醒经营者早作准备或采取对策，以避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用；当财务发生潜在的危机时，它能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化。一个完善的企业财务危机预警系统，不仅包括企业危机的预测和预报，还包括危机的防范和解除，即“预防”与“排警”工作。“预警”是根据一个行业整体企业的水平，利用一定的方法来推断某个企业的警情；“排警”则是已知某个企业的警情，去分析其警情发生的原因，采用一定的措施消除警情；“防警”却是根据企业预警管理的原理，采取某种机制或策略去预防警情的发生。

2.2.2 正确把握负债经营的度。企业进行负债经营时，必须考虑企业的负债规模和偿债能力，考虑负债经营的度是企业防止发生财务危机的关键。企业财务部门在把握负债度上，首先，要注意负债经营的临界点，在达到临界点之前，加大负债将会获得更多的财务杠杆效益，一旦超过临界点，加大负债将会成为财务危机的前兆。其次，要注重筹资结构，按筹资方式不同可将筹资划分为权益融资和负债融资，这一环节上要对两者安排合适的比例。负债水平要适当，不能超过自身承受能力。再次，要合理安排债务偿还的时间和额度，力求债务偿还平稳，防止还款过于集中，造成无法支付到期债务。

2.2.3 建立健全企业内部财务管理。为使企业内部财务管理能够驾驭财务管理工作全局，更好的地发挥财务运行机制的内在功能，在财务管理设计和构建时，必须认真研究企业内外经济环境，研究企业面对的、经营方式、内部经营基础和条件、传统习惯、职工素质等，构建出既科学、又合理、符合企业经营活动和理财活动实际、运行通畅、调节灵敏的财务管理。具体来说，企业在确定财务管理类型时，应以企业内部经营组织形式构建适应自身管理需要的模式，如经营活动单纯的中小企业，宜采用集权制的模式；大型松散联合集团宜采用分权制模式等。企业内部财务管理构建，无论采取何种形式，都必须做到：以企业内部各单位的经济责任确定其财务责任，以内部单位承担财务责任的大小确定其相应的财权大小，以内部各单位财务责任大小及履行情况确定其利益多少，使企业内部财务管理在构建时，能真正做到以财务责任为中心，以责定权。设计组织结构时，既要职责明确，又要建立经济业务处理的分工和稽核制度，有清晰的组织系统图。要有健全的会计体系，实行严格、完整的凭证制度、账簿报表制度、复核制度、会计控制制度、标准成本和预算制度、资产盘点制度。在控制程序上，任何一项经济业务从发生到完成的全过程，不能由某个职工包办或某个部门单独处理。