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浅谈企业财务风险
作者：于海霞
来源：《中国市场》2013年第38期
[摘要]财务风险是企业在经营过程中必须要面对的一个问题。没有风险，就没有收益。如果财务风险控制得好，那么企业就有可能收获很大的利益，有利于企业的壮大和发展；相反，如果企业的财务风险控制得不好，就会使得企业的财务状况不断恶化，甚至出现资不抵债、濒临破产的情况。因此，如何控制好企业的财务风险对于企业的生存和发展有着至关重要的作用。本文简要分析了财务风险的成因及表现形式，并提出了建立财务风险预警的意义。 [关键词]财务风险；表现形式；财务风险预警
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1005-32（2013）38-0075-02
近二十年来，全球共发生过三次大规模的金融危机。1994年，墨西哥金融危机爆发，大批企业相继破产倒闭。三年之后，起源于泰国的东南亚金融大风暴使得马来西亚、印度尼西亚等东南亚国家的经济遭到重创，世界经济也受到了严重影响。2008年，美国发生次贷危机，雷曼兄弟、美林公司等诸多历史悠久、世界著名的大企业都被迫破产或者被收购，全球经济遭到重创，各国失业率激增，经济严重倒退，世界经济走入阴影。我国经济虽然有良好的发展势头，但也摆脱不了世界金融危机的影响，也有大批出口型企业面临财务危机，濒临破产。金融危机的爆发为什么会对全球经济的影响这么大？为什么会有那么多企业在面临金融危机的考验时不堪一击。究其原因，就是很多企业盲目扩张企业规模，大量举债，使企业出现了极不稳定的资产负债比率，抗风险能力严重不足。所以，当外界不利因素来临时，企业因为没有做好准备，很难摆脱其影响，甚至会面临灭顶之灾。而且，我国自2001年加入WTO后，与世界经济的联系越来越密切，世界任何地区的经济动荡都有可能影响我国经济的发展。由此可见，进行财务风险的预警对我国企业的发展和社会的稳定都有非常重要的意义。 1财务风险的表现形式 1.1筹资风险
企业的发展离不开资金的投入，资金的筹集通常有两种形式，一种是权益融资，另一种是债务融资。权益融资时企业要可以根据企业自身的发展给投资者分配红利，可以说投资者和企业是共负盈亏的。而债务融资则不同，不论企业是否盈利，企业都要定期向其债权人支付利息，归还本金。当企业经营不善，到期无法偿还，企业就可能面临财务危机，甚至出现破产倒闭的现象。 1.2投资风险
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现代企业在经营过程中除了经营自己主营业务外，还可以通过对外投资来回去收益。在对外投资的过程中，不可能每次都获益，很有可能出现投资收益小于投资成本的现象。当企业无法通过投资收益来弥补筹集资金的成本时，企业就面临着投资风险。产生投资风险的原因很多，可能是市场的不稳定，也可能是企业管理者水平的不足。 1.3资金回收风险
资金回收风险是指企业在经营过程中产品的销售、信用制定和应收账款的回收等方面管理不善而造成的风险。企业如果赊销产品数量多、金额大，而购买方的信用又无法得到保证，当出现大量坏账时，企业的资金流动性受阻，企业不能通过产品销售的实际收入来弥补、偿还企业负担的债务，长期积累下来，就有可能导致资本抵债，企业就有可能面临严重的财务危机。
1.4收益分配风险
企业经营过程中产生的利润需要进行分配。分配的对象不外乎三种。一是企业的债权人，二是企业的投资者，三是企业自身。企业管理者如何合理分配企业的收益所得关系到企业的发展。如果企业大部分的营业所得用于企业的内部建设，或者为了扩大企业规模而盲目对外投资，而不是分配股利或偿还债务。这样，企业的债务压力不仅没有得到减轻，而且因为企业不及时分配股利，投资者投资的积极性也不高，企业的再融资能力将大大减小。这时，企业的财务风险将大大增加。 2财务风险的成因分析 2.1企业外部宏观环境的复杂性
一个企业不能存在，只有在与外界的交流中才能成长。企业的发展势必会受到外部宏观环境的影响。而外部的宏观环境具有复杂性和多变性，并且宏观环境不会因为个别企业的改变而改变，只能是企业去适应宏观环境的变化。宏观环境包括经济环境、市场环境、法律环境、社会文化环境等因素。宏观环境的变化有可能有利于企业的发展，也有可能不利于企业的发展。当企业面临不利的外部环境时，如果不能采取有效的措施来应对，就有可能面临较高的财务风险，甚至出现财务危机。东南亚金融危机和美国的次贷危机对全球经济的影响就是最好的例证。
2.2资本结构不合理
企业的资本结构可从资产负债率上表现出来。国际上认可的合理的资产负债率是50%，我国有自己的实际国情，认可的合理资产负债率为60%，比国际标准高出10个百分点。但事实上，我国大部分企业的资产负债率都远远高于这个比率。当企业过于依赖举债来维持企业的经营时，企业就会面临更大的财务风险。过高的负债比率会给企业的长远发展埋下隐患。
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2.3缺乏科学的财务风险预警系统
现在我国的大多数企业都没有严格的财务风险预警制度。企业财务决策大多都是凭借管理人员的经营经验进行操作。当然凭借经验作决策能够取得一定的效果，但缺乏科学性和客观性，有时会出现较大的决策失误。每个企业的财务人员和领导者的素质都不一样，如果相关人员缺乏财务风险意识，就有可能使企业由财务风险走向财务危机。另外，当企业财务危机出现时，因为没有预警，所以也没有做好应对的准备，这就大大加大了企业转危为安的难度。 3建立财务风险预警系统
财务风险预警的研究目的就是对现有的财务风险预警系统进行分析和探讨，发现其中的不足，然后提出优化财务风险预警系统的建议，使得预警系统能够更加科学、客观的预测企业财务的发展方向。
优秀的财务风险预警系统能够帮助企业进行合理的投资、筹资，在企业将要出现财务危机时能够事先告知企业管理人员，以便企业管理人员能够意识到危机的存在，纠正错误，防患于未然，使企业财务处于安全的状态。当企业出现不可逆转的财务危机时，预警系统也能够分析出企业产生财务危机的原因。对于监管部门而言，良好的财务风险预警系统也有利于他们制定准确的、统筹各行业科学发展的方针，从而有利于整个国民经济的发展。对投资者来说，投资于财务状况良好的企业更能够使他们获益。所以，投资者也可以运用财务风险预警系统对各个企业进行财务分析，选择合理的投资方案。财务风险预警系统也能够保障银行等债权人的利益。我国的债权转让市场还不是很完善，一旦企业发生财务危机，债权收回来的可能性很小。所以，银行等债权人可以运用企业财务风险预警系统对企业进行偿债能力分析，对公司贷款进行控制，减少贷款风险。
每个企业都有财务风险，但不是所有的财务风险都会变成财务危机。企业如果能够很好地控制财务风险，就可以避免财务危机。预警这个词在日常生活中的天气预报中经常可以听到，某个地区台风红色预警、暴雨橙色预警等。所谓预警，就是在危险来临之前事先告知将要面临危险的人，使他们能够意识到危险的来临，以便做好应急的准备，从而减少损失。预警在财务管理中也有相当重要的作用，有时候财务预警工作做得好与坏甚至关系到一个企业的存与亡。所以，财务风险预警也就是在企业将要发生财务危机时管理人员能够通过特定的预警方法预先知道企业财务将要面临的困难，以便采取措施来避免财务危机的发生，或者减少财务危机发生时对企业造成的损失。财务风险预警系统应该能够通过企业的财务数据及其他相关资料反映企业的财务状况，揭示企业经营过程中隐藏的问题，分析企业发生财务危机的原因。 参考文献：
[1]陆来安.浅谈企业财务风险管理的体系构建[J].中国市场，2012（32）. [2]喜金月.企业财务危机管理的研究[J].中国市场，2010（40）.
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