【财务管理知识】年我国大中型钢铁企业经济效益情况分析及年预测
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2010年我国大中型钢铁企业经济效益情况分析及2011年预测
一、2010年我国大中型钢铁企业经济效益情况
2010年，我国钢铁行业面临的国内外市场环境有所改善，钢材价格虽有所波动但总体呈上涨态势，加上钢铁企业积极调整产品结构、节能减排、淘汰落后、加强管理等，钢铁行业经济效益明显好转。但由于铁矿石、煤炭、焦炭等原燃材料价格大幅上涨，钢铁行业盈利状况仍处于微利水平。
1．经济效益指标完成情况
2010年，我国大中型钢铁企业主要效益指标均保持增长，前10名企业实现利润占大中型企业利润的66.23%，其中宝钢实现利润占大中型的26.33%；前10名企业应交税费占大中型企业（942.14亿元）的.85%。实现利润前十名企业依为宝钢集团有限公司236.19亿元，同比增58.37%；苏沙钢集团92.45亿元，同比增79.%；鞍钢集团公司60.52亿元，同比增1470.%；河北钢铁集团有限公司40.33亿元，同比增34.10%；山东钢铁集团37.76亿元，同比下降-10.82%；武汉钢铁（集团）公司30.07亿元，同比增19.77%；中信泰富特钢集团有限公司26.59亿元，同比增38.57%；太原钢铁（集团）有限公司24.04亿元，同比增151.92%；河北新武安钢铁集团24.04亿元，同比增7.63%；包头钢铁（集团）有限责任公司20.00亿元。
受钢材价格波动等因素影响，2010年各月实现利润差别较大。4月份实现利润最高，主要是价格上涨较多；7月份利润最低，主要是价格低，成本高影响。四季度利润上升，主要是国家加大节能减排、淘汰落后力度，市场供大于求的局面有所缓解。
主要效益指标完成情况
指标 产品销售收入 2010年 30869.47 上年同期 23109.07 增加额 7760.40 增幅% 33.58 产品销售成本 期间费用 实现利税 其中：利润总额 应交税费 亏损企业亏损额 28345.86 1755.60 1599.46 7.13 942.14 29.13 21376.58 1450.10 1255.95 590.13 824.24 63.82 6969.28 305.50 343.51 307.00 117.90 -34.69 32.60 21.07 27.35 52.02 14.30 -54.35 注：上述数据为钢协统计的大中型钢铁企业财务快报数，下同。2010年大中型钢铁企业主要效益指标同比增幅较大，与去年基数偏低有关。
2．利润变化的主要特点
2010年，大中型钢铁企业钢铁主业盈利水平明显提高，主营业务利润占利润总额的74.80%，同比增加42.47个百分点；资产减值由上年的转回增利7.66亿元，变为今年的计提减值57.34亿元。主营业务利润为各级子公司主营业务合并实现的利润，也包括少量非钢产业利润。投资收益121.18亿元，同比下降15.67%。
2010年，大型、特大型企业利润增幅较大，2000万吨（含）以上的钢铁企业用46.32%的粗钢产量实现了57.10%的利润，其中宝钢集团用7.03%的产量实现26.33%的利润。
板材为主企业效益有所好转，以长材为主企业指长材产量占钢材产量比重50%以上的企业，板材为主企业指板材产量占钢材产量比重50%以上的企业。由于2010年板材市场较好，产量增加较多、价格上涨幅度较大，故以板材为主企业效益水平有所好转。
钢铁企业销售利润率处于较低水平，2010年，大中型钢铁企业平均销售利润率2.91%，若扣除投资收益、营业外收支等因素，主营业务利润率为2.17%。1-5月份，各月销售利润率高于上年同期；6月份以后，各月销售利润率均低于上年同期。
项目 利润总额（亿元） 销售利润率（%） 资料来上年同2010年 期 全国规模以上工业企业 38828 259 2010年 6.22 上年同期 5.49 源 国家统计局（11212.0 其中：钢铁企业 8 数据） 全国国有及国有控股企业（工业部分） 12071.54 8088.26.48 2 5.87 部 （1-12月 其中：钢铁企业 550.19 323.62 2.76 2.16 数据） 中国钢铁协会大中型钢铁企业 7.13 590.13 2.91 2.55 （1-12月数据） 财政805.08 2.57 2.20 -11月3．影响利润变化的主要因素
企业结算价格同比明显上涨。2010年，由于产品结构调整和市场好转，企业钢材综合结算价格同比明显上涨。其中板材上涨幅度大于长材。再加上钢材销量增加和企业采取有效措施降低成本，使销售收入增幅大于销售成本增幅，钢材价格上涨是企业效益提高的主要因素。
2010年钢铁企业结算价格核对，如已发布可留
项目 2010年 上年同期 增加额 增幅（%) 钢材综合 其中：长材 板材 管材 4013 3674 4167 5504 3424 3165 3501 5469 5 509 666 35 17.20 16.08 19.02 0. 注：数据源于钢协财务结算价格监测系统，汇总钢铁企业66家，其粗钢产量占全国总产量的68.8%，占会员企业产量的82%。钢材结算价格为不含价格。
原燃材料采购成本大幅上涨。2010年，钢铁企业原燃材料采购价格同比上涨，其中铁矿石价格涨幅最大，进口和国内涨幅均在40%以上；煤炭价格涨幅次之，冶金焦、废钢涨幅较小，炼焦煤价格涨幅大约喷吹煤。数据源于钢协对标挖潜统计资料，汇总企业57家，其粗钢产量占总产量的70%左右。
原燃料成本增加是炼钢生铁单位制造成本上升的主要因素。2010年，由于铁矿石等原燃材料价格大幅上涨，推动钢铁企业生产成本不断上升，其中炼钢生铁单位制造成本同比上升23.1%，各月一直处于不断升高走势。据分析，2010年，炼钢生铁制造成本增加额中，原料成本增加占66.7%；燃料动力成本增加34.1%，而制造费用下降了1.0%。总体来看，附加值越低的产品，原燃料成本所占比重越大，其成本升幅越高。
期间费用同比上升。2010年，受市场竞争激烈、银行借款增加等因素影响，企业销售费用、财务费用增幅较大；由于产量增加和企业加强管理，管理费用增幅相对较小。2010年钢铁企业期间费用同比增长21.07%，其中，管理费用同比增16.39%；财务费用同比增28.77%；销售费用同比增长26.78%。
主要技术经济指标变化情况
指标 吨钢综合能耗 单位 千克标煤/吨 2010年 604.60 上年同期 618.26 同比增减 -13.66 喷煤比 高炉利用系数（900千克/吨 149.00 145.00 4.00 吨/米3.日 m3以上） 转炉钢铁料消耗 坯-材综合成材率 千克/吨 % 2.361 2.328 0.032 1072.00 96.10 1077.00 96.08 -5.00 0.02 4．企业资产负债情况分析
2010年，钢铁企业资产负债总额均有所增加，负债增幅大于资产增幅，主要是银行借款和应付账款增加影响。2010年，不同规模企业资产负债率同比均是上升的，其中1000万吨（含）-2000万吨企业负债率上升较多。最低的资产负债率为宝钢39.53%，最高的为117.13%。
资产负债均有较大幅度提高
单位：亿元
项目 资产总额 负债总额 存货占用资金 其中：产成品占用 银行借款 其中：短期借款 长期借款 应收帐款净额 2010年 33659.16 21553.42 5069.16 1169.48 9745.29 53.22 4356.07 797.73 上年同期 29605.13 18324.55 3837.23 0.20 8542.88 4878.25 36.63 658.26 增加额 4054.03 3228.87 1231.93 279.28 1202.41 510.97 691.44 139.47 增幅% 13.69 17.62 32.10 31.37 14.07 10.47 18.87 21.19 应付帐款净额 2976.26 2597. 378.37 14.56 2010年，大中型钢铁企业流动比率虽高于上年同期水平，但仍属于较弱的偿债能力。国外钢铁企业一般在15%左右。2010年，大中型钢铁企业流动比率平均为88.39%，增长6.13%。其中，2000万吨（含）以上企业流动比率为90.35%，增长8.49%；1000万吨（含）-2000万吨企业流动比率97.75%，增长2.57%；500万吨-1000万吨企业流动比率为84.29%，增长5.41%；500万吨（含）以下企业流动比率84.08%，增长3.11%。
2010年速动比率同比有所好转，但仍处于低水平，其中1000万吨（含）-2000万吨企业速动比率下降。国外钢铁企业一般在100%以上。2010年，大中型钢铁企业速动比率平均为54.48%，同比增长1.45个百分点。其中，2000万吨（含）以上企业速动比率为2.20%，增长0.26%；1000万吨（含）-2000万吨企业速动比率为2.26%，增长0.45%；500万吨-1000万吨企业速动比率为3.15%，增长0.61%；500万吨（含）以下企业速动比率为3.05%，增长0.48%。
二、2011年钢铁行业经济运行情况预测 1．全球经济缓慢复苏，钢材需求增幅回落
全球经济缓慢复苏。世界经合组织预测，2011年全球经济增长4.2%，国际货币基金组织预测增长4.4%，均比2010年（4.6%-5.0%）有所下降。金融危机两年多来，全球经济由衰退转向缓慢复苏，全球应对金融危机影响的协调机制形成，协调能力增强，但不确定因素依然存在，必须增强忧患意识。
发达国家经济呈现企稳回升。国际货币基金组织预测，2011年美国经济增长3.0%，日本增长1.6%，欧元区增长1.5%，均呈现低速增长。美联储11月3日会议文件预计，2011年美国经济增长3.0-3.6%，2012年增长3.6-4.5%，2013年增长3.5-4.6%。美国
制造业采购经理人指数PMI持续保持50%以上，库存水平逐步恢复，说明市场信心增强，经济预期向好。
新兴经济体国家通胀压力增加。2010年12月27日起，俄罗斯正式提高各项存款业务利率0.25个百分点，再融资利率则保持不变，这是俄罗斯自2008年以来首次宣布加息。与此同时，印度、越南、韩国、泰国等亚洲新兴市场国家同样通胀高企，加息压力居高不下。
全球钢铁消费增加，增幅回落。国际钢协前期预测，2011年全球钢材消费增长5.3%，为13.40亿吨，折粗钢14.73亿吨，增长幅度将下降7.8个百分点。
2．我国经济运行环境呈现复杂化
货币由宽松转向稳健。经济工作会议提出，2011年要实施积极的财政和稳健的货币，增强宏观的针对性、灵活性、有效性。央行2010年四季度的货币执行报告中明确，要进一步发挥利率杠杆在调节总需求、管理通胀预期中的作用；公布了今年货币目标，广义货币供应量M2增长16%左右，超出GDP和CPI预设目标，但比2009年和2010年明显回落。
汇率调整影响。2010年人民币兑美元升值3.5%左右。受美国量化宽松等因素影响，预计2011年人民币相对于美元的升值幅度可能达5%的左右。
通胀预期增强。2010年12月份CPI达到4.6%，2011年国家CPI控制目标4%，随着美国、日本实行量化宽松货币，我国输入型通胀因素增加；流动性过剩、劳动力价格上涨都会推动物价进一步上涨。
国内市场供需关系改善，钢铁生产增速放缓。兼并重组大势所趋，有利于提高产业集中度；节能减排力度增强，有利于淘汰落后，控制产能释放；城镇化、区域经济发展、农
田水利基础设施建设加大、保障性住房建设加快，将成为钢材需求亮点。从国家宏观预期分析，2011年我国钢铁行业生产将呈现低速增长。
3．钢铁行业将在高成本下运行
铁矿石价格将继续处于高位。虽然为应对铁矿石价格持续上涨局面，钢铁行业扩大了国内外找矿力度，铁矿石进口量在2010年实现多年来首次下降。但由于铁矿石形成生产能力周期长，短期内难以打破国外三大巨头垄断的局面。2010年12月份，进口铁矿石到岸价为146.12美元/吨，比年度平均128.38美元/吨高出17.74美元/吨，高13.8%。2011年，铁矿石价格仍将处于较高水平，难以大幅回落。
煤电油运等原燃材料价格均呈上涨态势。随着资源、能源价格、财税等改革出台，都在不同程度推动原燃材料价格上涨。冶金用洗精煤价格，受资源紧缺和国际市场价格上涨的影响，也呈现不断上升的趋势；电力价格由于火电企业大面积亏损，国家调整电价的趋势也很明显；节能、环保力度加大，企业投入、运行成本都会增加。
资金成本上升，利息支出增加。2010年，大中型钢铁企业资产负债率.03%，利息支出占大中型企业利润的49.12%。去年四季度央行两次加息，今年2月9日央行再次上调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点，目前1年期贷款利率已经达到6.06%，2011年还有进一步加息的可能，企业资金成本会进一步增加。
职工工资上涨，人工成本增加。大中型钢铁企业的人均工资水平每年均有所增长，2010年工资总额同比增长超过11%。在国家加大收入分配制度改革的大环境下，2011年钢铁企业人均工资会相应提高，企业相应的人工成本支出会有所增加。
4．挑战和机遇并存，行业运行谨慎乐观
2011年是“十二五”开局之年，国家将加快转变经济发展方式，改变制造业粗放的发展模式，对钢铁行业既是机遇，也是挑战。
国家将大力开展保障性安居工程建设，2011年计划开工保障性住房和各类棚户区改造1000万套，投资额达1.4万亿元，比2010年增加近1倍；“十二五”期间国家将大规模兴修水利，年平均投入比2010年高出1倍；都将有利于钢材需求保持增长。
出口水平预计有所下降。2010年我国钢材出口量同比大幅增长主要是上半年增幅较大，在当前国家有效控制贸易顺差和国际贸易保护主义抬头的背景下，钢材出口继续保持增长将面临很多困难。
需求增加、成本推动会使钢材价格有所上升，但高企的原燃材料价格和各项费用增加影响了利润增长，钢铁企业提高经济效益难度加大。
预计2011年我国粗钢产量在6.6亿吨左右，同比增长4.8%；国内粗钢表观消费量6.32亿吨左右，同比增加3000万吨左右，增长5%。钢铁行业将继续呈现高成本、高价格、低效益的运行态势。
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