维普资讯 http://www.cqvip.com 时代视点 迢者 徐欣武汉中南财经大学研究生Ｉ￣（４３００６０） 毛毅中海石油（中国）有限公司湛江分公司（５２４０００） ２０ｏ６年３月财政部再次修订了债 性．对会计实务也缺少应有的指南和规 范。新的债务重组准则正是在新会计基 本准则指导下修订完成的。首先。新的基 准则的秉承和运用．更具有内在逻辑性 和科学性。 ２新债务重组准则是与国际会计惯例 的趋同 务重组会计准则．并于２Ｏ０７年１月开始 实施。这是规范企业债务重组会计核算 及相关信息的披露．提高会计信息质量 而采取的重要措施。相对于２００１年财政 部第一次修订债务重组准则．本次的修 本准则正式引人了公允价值计量．从而 使得新的债务重组准则确认、计量资产 转让收益。其次。新的基本准则首次给出 当今世界各国的会计准则实质是一 个开放的理论与实践系统．互相取长补 订突出了公允价值计量．恢复了债务重 组收益的确认和计量。并对债务人、债权 人相关会计处理做出了实质性的调整。 了利得和损失的完整定义．从而使得新 债务重组准则确认、计量债务重组收益。 短所形成的结果。现行的债务重组准则 与国际会计惯例存在巨大的差别．主要 并要求债务人、债权人分别披露债务重 组利得总额和债务重组损失总额。再次。 新的基本准则第一次明确了双重报告目 表现在：①与国际会计准则相违背。国际 会计准则采取了公允价值计量．确认资 本文拟就新准则修订的内容、意义和实 际应用中存在的问题进行探讨。 １ 新债务重组准则是对新会计基本准 则的秉承 产转让收益和债务重组收益。②违背了 交易行为的统一性原则。根据－ｌｒ和博 弈”原理。如果一方获得额外收益，必有 另一方产生利益流出。国际会计惯例采 取的是对交易双方在交易中产生的损益 标．一是反映企业管理层受托责任的履 行情况：二是有助于使用者做出经济决 策。这就要求企业管理层更加明析企业 新的会计基本准则的修订和出台在 中国会计史上具有划时代意义．从此我 国有了真正意义上的“财务会计与报告 概念框架”。由于我国长期缺位像美英等 产权关系。注重提高会计信息质量。顺利 履行受托责任。由此可以看出新债务重 组准则不是简简单单的回归到ｌ９９８年 进行全面核算。具有完备性。而我国现行 的债务重组准则却是一种单方面的损益 主要经济发达国家的财务会计与报告概 念框架的理论指导．会计具体准则的制 定和修订时常缺乏内在逻辑性和科学 的旧债务重组准则．而是经过６年实践 探索。适应我国经济环境变化的结果。是 在新会计基本准则指导下对新会计基本 计算。缺乏完备性。 ３对新债务ｔ组准则所产生经济后果 的解析 ２００６／１２一！叁轿与曩夏２１ 维普资讯 http://www.cqvip.com 时代视点 ３．１新债务重组准则对企业的影响。新 债务重组准则对企业极为有利的一方面 券市场的情况下．两个企业即使用不同 的会计方法程序．如果它们的“现金流 量”分配相同．其股票价格变动也会出现 大致相同的情况。因此，在制定会计准则 规范会计程序时．考虑的核心是它们对 现金流动所产生的影响．而不仅限于报 易？这就需要对财务困难进行明确的界 定．笔者认为应设定一组明确的财务指 标．由具有权威性的第三方来界定。 这样使人们对企业发生财务困难有一个 定量的认识，易于实际操作。 ４．２让步事项的作出。让步是指债权人 是引入了公允价值．进而产生资产转让 收益。并且确认债务重组收益，这使得债 务重组企业增加了当年利润．从而提高 了每股收益。尽管债务重组所带来的利 润增长只是暂时的。具有偶发性，不足以 说明企业的盈利能力．但仍然可以向外 告净收益数字。正是基于这种“现金为 王”的理念．新债务重组准则不会对股票 同意发生财务困难的债务人以低于重组 债务账面价值的余额偿还债务。债权人 作出让步的原因首先是最大限度地回收 债权．其次是为了缓解债务人暂时的财 务困难，避免由于采取立即求偿的措施。 致使债权人损失更大。让步是根据双方 自愿达成的协议或裁决作出的．其 结果是债权人发生债务重组损失．债务 人获得债务重组收益。但这带来的一个 问题是，债权人的损失缺少严格的审批． 它轻而易举地避开了某些监督．这样处 界发出积极信号，那就是处于财务困难 情况下的公司管理层为保护股东的利益 而积极地理顺与债权人的关系．是有所 为的。新债务重组准则激励企业管理层 积极地去履行受托责任。 价格产生扭曲。其次。新准则将提高大股 东向上市公司注入优质资产的热情．在 公司出现亏损或面临“Ｓ 的情况下．股 东出于维持公司业绩或保住“壳资源”的 考虑．很可能会通过债务重组为上市公 司注入优质资产。显然，优质资产的注入 有助于我国上市公司保持良好的现金造 当然新债务重组准则也给企业带来 了不利影响。按照新准则．债务重组收益 于重组日全部予以确认。这样使债务人 产生了相应的所得税缴纳义务．并需要 血功能．有益于我国资本市场的健康发 展。 以当期流动资金来偿还。该项收益并不 产生现金流入，从而造成流动资金短缺． 加重了企业财务困难。另外。企业从摆脱 ４新债务重组准则实际应用中可能出 现的问题 理是否有利于国有资产的管理？笔者认 为首先企业应加强债权的日常管理．建 ４．１ 财务困难的界定。债务人发生财务 困难，是债务重组的前提条件。但如何界 定财务困难，新准则并未明示。其实这个 问题早在旧债务重组准则出台时就有学 者提出置疑．认为财务困难缺少相应的 定义．但后来因为２００１年对其进行了修 订。删除了“财务困难”、“让步事项”等前 提条件．从而使这种置疑不了了之。但笔 者认为．随着新准则再次突出债务人财 务困难这个前提条件．对这个问题进行 深入探讨仍然具有现实意义。那么．财务 困难是通过具体财务指标来定义．还是 对企业整体财务状况进行界定？财务困 难是企业长期面Ｉ临的困境．还是企业由 立必要的信用档案．从源头上减少债权 损失；其次是有关监督管理机构。认真审 批债权人与债务人签订的协议．实地考 察债务人的实际情况．建立债权责任人 机制，必要时追究责任人的法律责任：最 过度负债到正常经营需要经历一个过渡 期．这个过渡期可能为一个或几个会计 期间。根据谨慎原则．债务重组收益应在 这个过渡期内分期确认。这样可以缓解 企业的债务压力，恢复其现金造血能力． 后是履行事后审计．对重组债务进行追 踪监督，将损失减少到最低。 ４－３债务重组损益在现金流量表的披 露问题。债务重组收益是不会给企业带 集中资金进行生产．为结算资金的良性 循环打好基础。 ３．２新债务重组准则对报表使用者的 影响。在市场经济中．报表使用者与报表 编报者是博弈的双方。对报表编报者（企 业管理层）有利的影响。必然对报表使用 者有不利的影响。新准则恢复了“重组收 来现金流的．因而对当期经营活动的现 金流量不产生影响。但在编制现金流量 表时．如果不把债务重组收益和债务重 组损失作为净利润的调整项目将会导致 主表和附表所反映的“经营活动产生的 现金流量净额”不一致。笔者建议在现金 流量表的补充资料中增加一项“债务重 组收益”，作为净利润的调整项目。专门 反映债务重组的损益。 参考文献： …１企业会计准则研究组编著，（２００６企业会 计准则讲解），东北财经大学出版社．２００６年 版。第４５页。 【２】财政部．‘企业会计准则），经济科学出版 社．２００２年版．第１５３页。 ｆ３１刘东荣、戴左军，会计准则——债务重组三 问．时代财会．２ＯＯｌ（３） 益”进入利润表的资格．给利润带来了 “虚假的繁荣”，因此．报表使用者应慎用 每股收益指标。由于我国缺少全面收益 报表．所以报表使用者至少要将利润表 和现金流量表结合使用．才能较完整地 评价企业财务适应性的前景。 ３．３新债务重组准则对资本市场的影 响。现在有观点认为新债务重组准则的 执行将扭曲股票交易价格。对我国资本 市场产生不利影响。我认为这种观点有 失偏颇。首先，根据国外实证研究结果证 明．股票价格并不是依传统理论设想那 样取决于公司报告的收益或每股盈利． 于成长过快而导致的短期资金拮据？按 照财务学的理论．财务困难通常是指债 务人出现资金周转困难或经营陷入困 境，债务人不能按原定的条件偿还债务。 即资金收支不平衡。这些特征确实可以 表明一个企业存在财务困难．但是在一 般情况下其程度是无法把握的．这给实 际操作带来了许多潜在的问题。 如果债务人是私营企业、民营企业。 会不会造成国有资产的流失．会不会对 我国金融市场有不利影响？如果债务人 和债权人相互串通签订债务重组协议． 而是取决于现金流动。在存在高效率证 会不会使某些不合法的交易变成合法交 ２２一釜ｊｉｆ与嗣技２００６／１２
